تفاوت بین معاملات CFD و سرمایه گذاری

تفاوت بین CFD و Spread Betting

هر دو CFD (Contracts For Differences) و شرط بندی اسپرد دو تفاوت بین معاملات CFD و سرمایه گذاری محصول مالی هستند که توسط معامله گران در بریتانیا برای گرفتن موقعیت در بازارهای مالی خود استفاده می شوند. این دو محصول شباهت هایی دارند و همچنین تفاوت های خود را دارند.

شباهت ها زیاد است. هر دو مشتقه هستند، شبیه به اختیار معامله یا قراردادهای آتی، که برای شرط‌بندی روی یک تفاوت بین معاملات CFD و سرمایه گذاری محصول مالی اساسی، مانند سهام، ارز یا کالا استفاده می‌شوند. هر دو CFD و شرط بندی اسپرد می توانند برای گرفتن پوزیشن های لانگ و کوتاه استفاده شوند. برخلاف محصولات اساسی که گاهی اوقات از آنها مشتق می‌شوند، هم CFD‌ها و هم Spread Betting از حق تمبر 0.5٪ بریتانیا معاف هستند.تفاوت بین معاملات CFD و سرمایه گذاری

یکی دیگر از ویژگی های هر دو این است که می توان آنها را در حاشیه معامله کرد که معمولاً بین 10٪ تا 20٪ کل مبلغ قابل کنترل است. این می تواند به تاجری که سرمایه زیادی ندارد کمک کند تا اگر درست می گوید، پول زیادی جمع کند. با این حال، برعکس نیز صادق است، و اگر معامله گر اشتباه کند، می تواند به همان اندازه ضرر کند. اگر چنین ضرر غیرمنتظره‌ای رخ دهد، مارجین فراخوانی انجام می‌شود و معامله‌گر مسئول قرار دادن وجوه لازم در حساب خود است، اگر قبلاً وجود نداشته باشد.

تفاوت هایی بین CFD و شرط بندی اسپرد وجود دارد. یک تفاوت قیمت است. قیمت‌های پیشنهادی و درخواستی CFD بسیار نزدیک‌تر معامله می‌شوند، اگر دقیقاً مطابق با مشتقاتی که ارائه می‌کنند نباشند، در حالی که با شرط‌بندی اسپرد، «spread» بسیار گسترده‌تر است. دلیل (و تمایز دیگر بین محصولات) این است که قیمت های اسپرد بتینگ کمیسیونی دارند که توسط بازارساز تعیین می شود. برای یک CFD، اگرچه درخواست و پیشنهاد شامل کمیسیون نمی‌شود، مقدار تقریبی 0.10 درصد از سرمایه‌گذاری هنگام باز کردن، و دوباره هنگام بسته شدن، موقعیت از معامله‌گر کسر می‌شود.

تفاوت دیگر تفاوت بین معاملات CFD و سرمایه گذاری این است که سودهای اسپرد بتینگ عاری از مالیات بر عایدی سرمایه است، در حالی که CFD ها مشمول مالیات هستند. همچنین، شرط بندی اسپرد به تاریخ انقضای خاصی محدود می شود، در حالی که CFD ها اینطور نیستند.

به طور خلاصه، این دو (CFD و شرط بندی اسپرد) وسیله ای محبوب برای معامله گران در بریتانیا برای تجارت در بازارهای مالی هستند. همانطور که دیدیم، آنها برخی از ویژگی ها را به اشتراک می گذارند، و در زمینه های دیگر نیز متفاوت هستند.

1. CFD ها و شرط بندی اسپرد هر دو مشتق هستند، و می توانند بر روی حاشیه انجام شوند - با مارجین کال های قابل اعمال در صورت لزوم.

2. هیچکدام مشمول حق تمبر انگلستان نیستند.

3. قیمت CFD ها منعکس کننده محصولات اساسی است. شرط بندی اسپرد اینطور نیست.

4. CFD ها مشمول مالیات بر عایدی سرمایه هستند، در حالی که شرط بندی اسپرد مشمول مالیات بر عایدی سرمایه نیست.

شرط بندی در بازار معاملات مالی

شرط‌بندی و معاملاتی از این دست در قوانین ایران عملی ممنوع است و به موجب ماده ۶۵۴ قانون مدنی ، دعاوی مربوط به تعهدات ناشی از آن هم در محاکم مسموع نیست اما در جهان امروز این نوع معاملات امری متداول بوده و حتی یکی از طریق سرمایه گذاری نیز محسوب می شود، مثلاً در کشور بریتانیا شرط بندی در کنار سایر صنایع نظیر فوتبال تفاوت بین معاملات CFD و سرمایه گذاری و … به عنوان یک صنعت شمرده می شود.

هرچند کسب درآمد و سود، توأم با ریسک است اما هر روز روش های نوینی برای پوشش ریسک ابداع می شود. یکی از تازه‌ترین روش‌هایی که گاه از آن به عنوان جایگزینی برای روش های سنتی معامله نام برده می‌شود، Spread Betting نام دارد.

اسپرد بتینگ چیست؟

اصطلاح Spread Betting در ویرایش پنجم فرهنگ لغت Longman Dictionary of Contemporary English به معنی شرط بندی روی نتایج بازی‌های ورزشی و نیز افزایش یا کاهش ارزش سهام یک شرکت معین در بازار سهام آمده است اما در اصطلاح، یک روش پیشرو در کسب درآمد از طریق پیش‌بینی تغییرات قیمت‌ها در بازارهای مالی است. این روش این امکان را به معامله‌گر می‌دهد که با استفاده از تفاوت قیمت خرید و فروش در بازارهای مختلف یا چند ابزار معاملاتی مختلف، به کسب درآمد و سود اقدام کند. در «اسپرد بتینگ» اگر تحلیل ها از افزایش قیمت مشتقات مالی باشد، اقدام به خرید، واکنش نخست خواهد بود و بالعکس، اگر پیش بینی شود که قیمت‌ها رو به افول است، فروش نخستین واکنش است. تمام این اقدامات که در لحظه صورت می گیرد، منجر به کسب سود برای فرد یا شرکت فعال در این بازارها می شود.

«اسپرد بتینگ» در اواخر دهه ۹۰ با اقبال روبرو شد اما اکنون از یک روش غیرمعمول پوشش ریسک سرمایگذاری به یک روش پرطرفدار تبدیل شده است. بازار Spread Betting سالانه گردش مالی بیش از ۱۲۰۰ میلیارد دلار دارد و هر روز به تعداد شرکت های فعال در آن افزوده می‌شود. مهمترین شاخصه روش Spread Betting، هزینه مالیاتی ناچیز آن است زیرا کسب درآمد از طریق شرط بندی از پرداخت مالیات معاف است.

«اسپرد بتینگ» معمولاً به عنوان یک کسب و کار کوتاه مدت با سودآوری لحظه ای شناخته می شود. یکی از فرصت ها در «اسپرد بتینگ» آن است که معامله‌گر می تواند از یک حساب اشتراک در چندین بازار مختلف، همزمان فعالیت کند. لحظه ای بودن تغییرات در قیمت ها یکی از ریسک های بالای این روشِ پوشش ریسک است. البته این امکان نیز وجود دارد که میزان ضرری که معامله گر در این روش می کند، از میزان ودیعه اولیه او برای بازکردن یک موقعیت در بازار بیشتر باشد.

برخی معتقدند که با استقبال بیشتر و بیشتر از «اسپرد بتینگ» دیگر تغییرات فاکتورهای اقتصادی نمی تواند تأثیرات عمیقی بر سرمایگذاری ها بگذارد چرا که حتی در دوران رکود هم می توان از تغییرات قیمت‌ها در بازار، سود کرد ولی با این حال، یک ریسک همیشه برای بازیگران کوچک این عرصه وجود دارد و آن حضور هرچه بیشتر بازیگران بزرگ با سرمای‌گذارهای کلان در تکنولوژی و فناوری اطلاعات است که رقابت در این زمینه را برای بازیگران کوچک سخت خواهد کرد.

از جمله کشورهای پیشرو در صنعت شرط بندی، بریتانیا است. صنعت شرط بندی در هر حوزه‌ای در بریتانیا بشدت نظارت شده و قانونمند است. در این کشور نظارت در بخش مالی از دیگر حوزه‌ها جدا می باشد. قبلاً‌ این نظارت بر عهده FSA که سر جمع عبارت Financial Services Authorities است، بود که یک نهاد ناظر بر خدمات مالی بریتانیا بود که کاملاً نهاد مستقل شمرده می شود ولی حال این نظارت بر عهده FCA است که این نهاد جدید جایگزین نهاد سابق شد که یک نهاد نیمه دولتی است و حتی این موضوع باعث افزایش اعتراض برخی فعالان این حوزه نیز شد. با وصف درآمدزایی مالی بالا برای مؤسسات مالی و بانکی در بریتانیا، دو مسئله‌ی «ریسک بالا و پرداخت مالیات» از اهمیت زیادی برخوردار است که مدتی است، با شرط بندی، ریسک معاملات را پوشش می دهند که Spread Betting یکی از آنهاست. شرط بندی در بازارهای مالی، تحت قوانین ناظر بر شرط بندی در بریتانیا نیست بلکه نهاد ناظر بر این معاملات FCA است که به بانک مرکزی این کشور پاسخگو است.

« گروه IG بزرگترین معامله‌گر در بازار Spread Betting کشور بریتانیا است . این شرکت بهترین نمونه برای آشنایی با دنیای مدرن و سریع معامله و شرط بندی بر سر قیمت سهام، طلا، ارز و مشتقات مالی و حتی Bitcoin است. گروه آی جی، از سال ۱۹۹۷۰ به عنوان معامله گری کوچک در بازار طلا شروع به کار کرد. این شرکت در حدود ۱۰۰ هزار کارمند فعال در حوزه شرط بندی در بریتانیا دارد. این گروه حدود ۴۰ درصد این بازار را در اختیار دارد. از جمله عوامل متمایز کننده این شرکت بزرگی گروه آی جی است زیرا بزرگترین شرکت شرط بندی در حوزه مالی است. در نتیجه بخش وسیع تری از بازار را پوشش می دهد. همچنین پلتفرم بزرگتری از فناوری اطلاعات برای شرط بندی اینترنتی در اختیار دارد.

اگر می خواهید در حوزه CFD و SB فعال شوید به راحتی می توانید از طریق تلفن یا اینترنت مشترک گروه آی جی شوید. شمار بالای بازارها می توانند گیج کننده باشد اما آموزش های لازم برای ارزیابی سودآوری بازارها به شما داده خواهد شد. به مرور افراد اعتماد به نفس بیشتری برای معامله می یابند ولی همواره پیشنهاد می کنیم با سرمایه بالایی، در گام های نخستین اقدام به شرط بندی نکنید و اجازه بدهید بازار آنها را به جهت مناسب سوق دهد.

بسیاری بر این باورند هستند که «اسپرد بتینگ» تنها در کوتاه مدت سودآور است اما واقعیت این است که درست مانند خرید سهام شما می توانید اقدام به سرمایه گذاری بلند مدت از این طریق کنید.

حداقل سرمایه اولیه برای شروع بطور میانگین ۱۰۰۰ پوند است اما افرادی نیز هستند که با سرمایه کوچک تری شروع به معامله کردند و حتی با سرمایه اولیه بیشتر. بنابراین میزان این سرمایه اولیه بیشتر به شخص بستگی دارد اما خود این سرمایه باید پولی باشد که شما قمارش کنید و از دست دادن آن امکان پذیر باشد و نباید بخش مهمی از حجم سرمایه گذاری شما باشد.

«در «اسپرد بتینگ» تغییرات بازار دنبال می شود گروه IG از معاملات مشتقات مالی که خود IG بوجود آورده است استفاده می کند اما با «اسپرد بتینگ» بازار خود بخود مانتیور می شود. معاملات آینده نیز به «اسپرد بتینگ» شبیه است با این که آن بطور مستقیم شما را در بازار درگیر می کند. معامله گری انتخابی نیز روشی است برای استفاده از تلاطم های قیمتی تا معامله گری جهت دار.»

سخنگوی گروه IG عقیده دارد که، به عنوان یک سرمایه گذار خصوصی، انعطاف عمل در بازار برای شما فراوان است. دست شما برای معامله باز است. از فارکس تا سهام برای معامله مهیا است. یک ریسک در «اسپرد بتینگ» این است که اهرم‌های مالی می توانند هم به نفع شما عمل کنند و هم به ضرر شما که اگر شما بر این موضوع واقف نباشید می تواند بسیار خطرناک باشد. بسیار مهم است که با دقت عمل کنید و تنها به اندازه‌ای ریسک کنید که می توانید سرمایه گذاری ها را کوچک نگاه دارید و با شمار بالای معاملات خود را تفاوت بین معاملات CFD و سرمایه گذاری درگیر نکنید چرا که مشخص نیست تمام فعل و انفعالات بازار به نفع شما باشد اما مهمترین رویکرد، رویکرد محافظه کارانه و دقیق است.

نکته پایانی این که، اگر الان علاقمند شدید که در «اسپرد بتینگ» فعال شوید راه آن ساده است ولی باید به این نکته نیز توجه کنید که اساسی‌ترین تفاوت میان روش سنتی معامله مثلاً سهام با «اسپرد بتینگ» این است که شما هیچگاه در این روش مالک سهام نخواهید شد و تنها از طریق افزایش یا کاهش قیمت آن، کسب درآمد می کنید.